Gestion de trésorerie : Comment optimiser son cycle d’exploitation

Pour toute entreprise, l’argent est le carburant qui maintient les opérations en cours. Ainsi, la gestion efficace de la trésorerie est essentielle pour assurer la survie et le succès de toute entreprise. L’une des meilleures façons d’optimiser la gestion de la trésorerie est de se concentrer sur l’amélioration du cycle d’exploitation qui va varier en fonction de l’activité. Dans cet article, nous allons expliquer comment y parvenir, en fournissant des explications détaillées, quelques méthodes de calculs utiles et des exemples concrets.

Qu’est-ce que le Cycle d’Exploitation ?

Le cycle d’exploitation, que l’on peut aussi appeler le cycle des liquidités ou le cycle opérationnel, est un concept crucial en finance et en gestion d’entreprise. Ce terme désigne l’intervalle de temps qu’une entreprise nécessite pour accomplir l’ensemble de ses opérations fondamentales, depuis l’achat initial de matières premières jusqu’à la réception des paiements pour les produits finis vendus.

Pour être plus précis, le cycle d’exploitation englobe trois phases distinctes:

• Premièrement, le délai de stockage, qui est la période nécessaire pour convertir les matières premières en produits finis ;
• Deuxièmement, le délai de recouvrement des créances, qui correspond au laps de temps entre la vente de ces produits et la réception effective du paiement de la part des clients .
• Enfin, le délai de paiement des dettes, c’est-à-dire le temps que l’entreprise se donne pour régler ses fournisseurs pour les matières premières qu’elle a achetées.

Pour calculer le cycle d’exploitation, on additionne le délai de stockage et le délai de recouvrement des créances, puis on soustrait le délai de paiement des dettes. La formule se présente donc ainsi :

Cycle d'exploitation = (Délai de stockage + Délai de recouvrement des créances) - Délai de paiement des dettes

L’optimisation du Cycle d’Exploitation

Pour optimiser le cash flow, l’objectif est de réduire le cycle d’exploitation autant que possible. Voici comment :

1. Réduire le Délai de Stockage : Le délai de stockage est le temps nécessaire pour transformer les matières premières en produits finis. Réduire ce temps peut signifier une production plus efficace, une rotation des stocks plus rapide et moins d’argent immobilisé en stocks. Par exemple, une entreprise de fabrication pourrait investir dans des technologies de production plus modernes ou adopter une méthode de production « Just-In-Time » pour réduire le temps de stockage ;
2. Améliorer le Délai de Recouvrement des Créances : C’est le temps nécessaire pour collecter le paiement après une vente. L’entreprise peut mettre en place une politique de crédit plus stricte, offrir des remises pour paiement rapide ou utiliser un service de recouvrement pour accélérer le processus. Par exemple, si une entreprise propose une réduction de 2% pour les factures payées dans les 10 jours (connu sous le nom de conditions « 2/10 net 30 »), cela pourrait encourager les clients à payer plus rapidement ;
3. Augmenter le Délai de Paiement des Dettes : C’est le temps que vous prenez pour payer vos fournisseurs. Si possible, négociez avec vos fournisseurs pour obtenir des conditions de paiement plus longues ou utilisez des cartes de crédit d’entreprise pour différer le paiement. Cependant, faites attention à ne pas détériorer vos relations avec vos fournisseurs.

Cycle d exploitation et stockage : Ce dernier coûte toujours cher

Des exemples de cycles d’exploitation pour mieux comprendre

Pour saisir pleinement le fonctionnement et l’importance du cycle d’exploitation, rien de mieux que quelques exemples concrets caractéristiques des besoins en fonds de roulement :

Prenons, par exemple, une entreprise « A » qui présente un délai de stockage de 30 jours, un délai de recouvrement des créances de 45 jours et un délai de paiement des dettes de 25 jours. Pour calculer son cycle d’exploitation, nous additionnons le délai de stockage et le délai de recouvrement des créances, puis soustrayons le délai de paiement des dettes, soit : (30 jours + 45 jours) – 25 jours, ce qui donne un cycle d’exploitation de 50 jours.

Maintenant, imaginons que cette entreprise parvienne à optimiser ses opérations. Elle réduit son délai de stockage à 25 jours grâce à une meilleure gestion de ses stocks et une production plus efficiente. Elle parvient également à diminuer son délai de recouvrement des créances à 40 jours en instaurant une politique de recouvrement plus stricte et en offrant des incitations pour un paiement rapide. De plus, elle réussit à négocier avec ses fournisseurs pour augmenter son délai de paiement des dettes à 30 jours. Le nouveau cycle d’exploitation serait alors : (25 jours + 40 jours) – 30 jours, soit 35 jours. L’entreprise « A » a ainsi réussi à libérer 15 jours de trésorerie, ce qui peut avoir un impact significatif sur sa santé financière.

Allons encore plus loin avec un autre exemple. Supposons une entreprise « B » dans une situation moins optimale, avec un délai de stockage de 40 jours, un délai de recouvrement des créances de 60 jours et un délai de paiement des dettes de 20 jours. Son cycle d’exploitation serait de (40 jours + 60 jours) – 20 jours, soit 80 jours. Si cette entreprise ne parvient pas à améliorer ces délais, elle pourrait se retrouver avec des problèmes de trésorerie, surtout si ses ventes sont saisonnières ou irrégulières.

bien estimer les délais est essentiel

Quelques ratios financiers clés associés au cycle d’exploitation d’une entreprise

Voici quelques ratios clés qui sont étroitement liés au cycle d’exploitation et qui peuvent aider à l’optimiser également :

• Ratio de Rotation des Stocks (RTS) : Ce ratio indique le nombre de fois qu’une entreprise vend et remplace ses stocks pendant une période donnée. Il est calculé en divisant le coût des marchandises vendues par la moyenne des stocks. Un ratio élevé indique une rotation rapide des stocks, ce qui est généralement bon pour le cash flow ;
• Délai Moyen de Recouvrement des Créances (DMRC) : Celui-ci indique combien de temps il faut en moyenne à une entreprise pour recouvrer ses créances. Il est calculé en divisant les comptes clients par les ventes annuelles, puis en multipliant par 365. Un DMRC plus court est généralement préférable car il signifie que l’entreprise reçoit son argent plus rapidement ;
• Ratio de Rotation des Créditeurs (RTC) : Il mesure le nombre de fois qu’une entreprise paie ses fournisseurs pendant une période donnée. Il est calculé en divisant le coût des marchandises vendues par la moyenne des comptes fournisseurs. Un ratio plus élevé signifie que l’entreprise paie ses fournisseurs plus fréquemment, ce qui peut ne pas être idéal pour le cash flow ;
• Cycle de Conversion des Liquidités (CCL) : C’est un ratio qui mesure combien de temps il faut à une entreprise pour convertir ses investissements en stocks et autres ressources en cash flow provenant des ventes. Il est calculé en additionnant le RTS et le DMRC, puis en soustrayant le RTC. Un cycle plus court est généralement préférable car il signifie que l’entreprise génère du cash plus rapidement.

Voyez ici quelques aides supplémentaires pour des analyses plus poussées menées par un contrôleur de gestion par exemple.

Pour conclure ce sujet

L’optimisation du cycle d’exploitation est un moyen efficace de gérer le cash flow de votre entreprise. En comprenant les différents composants du cycle d’exploitation et en cherchant des moyens de les améliorer, vous pouvez libérer du cash flow, renforcer la santé financière de votre entreprise et favoriser sa croissance à long terme.

R.C.