Pour celles et ceux qui ne sont pas familiers avec la comptabilité ou la gestion de la trésorerie, le terme « Fonds de Roulement Net Global » ou « FRNG » peut sembler étranger. C’est un indicateur crucial pour évaluer la santé financière d‘une entreprise mais qu’est-ce que c’est exactement ? Pourquoi est-il si important à la lecture du bilan ? Et surtout, comment le calcule-t-on ? C’est ce que nous voyons dans ce sujet.
Qu’est-ce que le FRNG ? Une petite définition
Le Fonds de Roulement Net Global, couramment abrégé en FRNG, est un outil essentiel dans le monde financier qui sert à quantifier l’excédent des ressources à long terme dont dispose une entreprise, une fois qu’elle a alloué des fonds pour ses besoins en immobilisations ou emplois stables. Pour le rendre plus digestible, imaginez le FRNG comme une « cagnotte » ou un « matelas » financier sur lequel une entreprise peut s’appuyer pour gérer ses opérations quotidiennes, tout en ayant la flexibilité de répondre aux situations imprévues qui pourraient survenir. Cet excédent se manifeste après que l’entreprise ait utilisé ses ressources stables pour ses investissements. Ainsi, le FRNG est le montant restant qui peut être utilisé pour d’autres fins au sein de l’entreprise.
FRNG et BFR: Quelle est la relation ?
Le Fonds de Roulement Net Global et le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) sont deux concepts financiers qui, bien qu’indépendants en termes de définition, sont intrinsèquement interconnectés dans la gestion financière d’une entreprise. Le FRNG est principalement destiné à couvrir et financer le BFR.
Si, par malheur pour l’organisation, le FRNG s’avère être négatif, cela traduit une incapacité de l’entreprise à répondre à ses besoins en fonds de roulement, mettant ainsi en lumière un possible déséquilibre financier. Une fois que les obligations liées au BFR sont satisfaites, toute somme résiduelle du FRNG est alors transférée et devient une partie de la trésorerie de l’entreprise, renforçant ainsi sa liquidité et sa capacité à gérer des dépenses inattendues.
Nous avons besoin du bilan pour le calculer
Comment est calculé le FRNG ?
La compréhension du FRNG et son calcul précis sont essentiels pour tout gestionnaire ou contrôleur de gestion soucieux de la santé financière de son entreprise. Mais comment est-il exactement dérivé? Plongeons plus profondément dans les composantes de ce calcul.
Les Emplois Stables
Au cœur du bilan, nous trouvons ce que l’on appelle les « emplois stables ». Ceux-ci se rapportent principalement à l’actif immobilisé brut. Mais qu’est-ce que cela signifie exactement ? Voici les grands postes de ces immobilisations qui par ailleurs s’amortissent :
- Les immobilisations corporelles : Il s’agit d’actifs physiques que l’entreprise possède, comme des terrains, des bâtiments, des machines ou des véhicules. Ils sont considérés comme « stables » car ils sont détenus sur le long terme et ne sont pas facilement convertibles en liquidités ;
- Les immobilisations incorporelles : Ce sont des actifs non physiques, comme les brevets, les licences, ou les marques déposées. Bien qu’ils ne soient pas tangibles, ils ont une valeur significative pour l’entreprise ;
- Les immobilisations financières : Elles concernent des investissements dans d’autres entreprises, comme des participations ou des prêts à long terme accordés.
Les Ressources Stables
D’un autre côté du bilan, nous avons les « ressources stables ». Ces fonds sont ceux que l’entreprise a sécurisés pour une utilisation à long terme.
- Les capitaux propres : Il s’agit de la somme que les propriétaires ou actionnaires ont investie dans l’entreprise, augmentée ou diminuée du résultat de l’exercice (bénéfice ou perte) ;
- Le résultat : Ce montant représente le bénéfice ou la perte réalisée par l’entreprise au cours d’une période donnée ;
- Les provisions : Des sommes mises de côté pour couvrir des événements futurs prévus, tels que des départs à la retraite ou des dépréciations d’actifs ;
- Les amortissements : La réduction de la valeur des actifs au fil du temps ;
- Dettes Financières : Cela représente l’argent que l’entreprise doit rembourser à ses créanciers sur le long terme.
En combinant ces composantes, on obtient une image claire du Fonds de Roulement Net Global de l’entreprise. En effet, en soustrayant les emplois stables des ressources stables, on dérive le FRNG, donnant ainsi une vision de l’excédent (ou déficit) des ressources financières à long terme après avoir financé les emplois stables.
Un exemple de calcul pour bien comprendre
Pour illustrer le calcul du Fonds de Roulement Net Global à l’aide d’un bilan, considérons un bilan simplifié d’une entreprise fictive, nommée Entreprise X :
| ACTIF | Montant |
|---|---|
| Immobilisations corporelles | 100 000 € |
| Immobilisations incorporelles | 50 000 € |
| Immobilisations financières | 20 000 € |
| Actif circulant (stocks, créances clients, etc.) | 30 000 € |
| Disponibilités (trésorerie) | 10 000 € |
| TOTAL ACTIF | 210 000 € |
| PASSIF | Montant |
|---|---|
| Capitaux propres | 120 000 € |
| Résultat (bénéfice) | 10 000 € |
| Provisions | 5 000 € |
| Dettes financières à long terme | 50 000 € |
| Dettes à court terme (fournisseurs, dettes fiscales et sociales, etc.) | 25 000 € |
| TOTAL PASSIF | 210 000 € |
Et les formules de calculs appliquées :
- Étape 1 : Calculer les emplois stables : Emplois stables = Immobilisations corporelles + Immobilisations incorporelles + Immobilisations financières ; Emplois stables = 100 000 € + 50 000 € + 20 000 € = 170 000 € ;
- Étape 2 : Calculer les ressources stables : Ressources stables = Capitaux propres + Résultat + Provisions + Dettes financières à long terme ; Ressources stables = 120 000€ + 10 000 € + 5 000 € + 50 000 € = 185 000 € ;
- Étape 3 : Calculer le FRNG : FRNG = Ressources stables – Emplois stables ; FRNG = 185 000 € – 170 000 € = 15 000 €
L’Entreprise X dispose donc d’un Fonds de Roulement Net Global positif de 15 000€. Cela signifie qu’après avoir financé ses emplois stables avec ses ressources stables, l’entreprise a un excédent de 15 000€ qu’elle peut utiliser pour couvrir son Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et alimenter sa trésorerie.
L’importance du FRNG pour conclure
Le Fonds de Roulement Net Global, ou FRNG, n’est pas simplement un autre terme financier parmi tant d’autres (voir aussi le cash flow), il est en pratique un pilier central et un révélateur du bien-être financier d’une entreprise. Tel un phare éclairant les zones d’ombre du bilan, il fournit une vision précieuse de la manière dont une entreprise parvient à financer ses actifs à partir de ses ressources durables et à long terme.
Il est donc essentiel, pour conclure, de souligner que le FRNG n’est pas seulement un reflet de la situation actuelle, mais également un indicateur potentiel de la viabilité future de l’entreprise. Une entreprise dont le FRNG est positif montre non seulement une gestion financière saine à l’instant T, mais aussi une robustesse susceptible de lui permettre de naviguer à travers les incertitudes économiques futures.
R.C.